外汇期权洞察 07/11/24

交易商利用隐含波动率代替外汇波动率，这是外汇期权溢价中未知但重要的组成部分。由于周四英国和美国政策决定现已包含在隔夜到期期权中，其隐含波动率可能为预期的外汇波动反应提供线索。本周美国大选的隔夜隐含波动率极高，原因是民意调查结果接近且结果二元化，这增加了外汇市场的风险。尽管此后有所走弱，但由于交易员正在等待下两次央行会议，因此该波动率仍然很高。美元/日元隔夜隐含波动率为 20.0，比简单的香草跨式期权的盈亏平衡点高或低 128 日元点。英镑/美元隐含波动率包括美国和英国的利率决定，但它只能与 9 月 18 日美联储利率决议的峰值 17.0 或 92 美元点相匹配。隔夜欧元/美元隐含波动率为 15.0（67 美元点）。美联储和英国央行预计将于周四宣布降息 25 个基点，这可能会限制外汇市场的反应。然而，期权溢价上涨表明外汇衍生品交易员仍然对可能的波动保持警惕。